Duckhorn 投资组合宣布达成收购索诺玛-卡特勒葡萄园的协议

The Duckhorn Portfolio, Inc.（纽约证券交易所股票代码：NAPA）（“公司”）今天宣布，已达成收购 Sonoma-Cutrer 葡萄园（“Sonoma-Cutrer”）的最终协议美国最大的豪华霞多丽酒庄之一，以约 4 亿美元的价格从 Brown-Forman Corporation（“Brown-Forman”）手中以公司股票和现金的方式支付。

索诺玛-卡特勒葡萄园 (Sonoma-Cutrer Vineyards) 成立于 1973 年，并于 1981 年推出第一款葡萄酒。它已发展成为加州最著名的豪华霞多丽品牌之一，以其精致的风格和致力于融合传统与创新的酿酒技术而闻名。他们广受好评的霞多丽葡萄酒主要以每瓶 20 至 50 美元的零售价出售。Sonoma-Cutrer 在俄罗斯河谷和索诺玛海岸产区拥有六座葡萄园，占地 1,121 英亩。该公司通过分销商的批发渠道和直接面向消费者的渠道在美国各地销售其豪华葡萄酒。

Brown-Forman 于 1999 年收购了 Sonoma-Cutrer，近 25 年来一直支持该品牌的成长和发展。按零售额计算，Sonoma-Cutrer 现在是美国最大的豪华霞多丽品牌之一，也是该类别中增长最快的主要品牌之一。

此次收购将增强 The Duckhorn Portfolio 作为美国领先的豪华（每瓶 15 美元以上）葡萄酒公司的地位，同时通过显着提升公司在国内第一白葡萄品种霞多丽 (Chardonnay) 中的地位来完善其产品组合。 Duckhorn 投资组合如今缺乏有意义的存在。索诺玛-卡特雷 (Sonoma-Cutrer) 的强劲增长记录和提供知名葡萄酒的声誉与 Duckhorn Portfolio 自身对卓越酿酒的坚定关注完美契合。

截至 2023 年 7 月 31 日的 12 个月期间（未经审计），Sonoma-Cutrer 的净销售额约为 8400 万美元。管理层估计 Sonoma-Cutrer 调整后的 EBITDA 利润率状况将与公司类似。此外，管理层预计年度运行率协同效应约为 500 万美元，预计将在 2025 财年开始的整个财年实现，并预计该交易将在 2025 财年结束后的第一个完整财年增加调整后每股收益。交易。

“我们很高兴欢迎索诺玛-卡特勒葡萄园加入 Duckhorn 投资组合，”该公司临时总裁、首席执行官兼董事长迪尔德丽·马兰 (Deirdre Mahlan) 说道。“Sonoma-Cutrer 是一个标志性的、广受好评的酒庄品牌，拥有以永恒风格酿造卓越葡萄酒的悠久历史，是我们精心策划的豪华葡萄酒产品组合的完美补充。Sonoma-Cutrer 是全球增长最快的主要品牌之一。豪华霞多丽类别。我们看到了进一步加速增长并提高合并后业务的营业利润率的机会。这项交易扩大了我们的影响力和知名度，使我们的豪华美国酒庄品牌组合多样化，并极大地提高了我们在豪华霞多丽类别中的地位。 ”

Brown-Forman 总裁兼首席执行官 Lawson Whiting 补充道：“我们相信 Duckhorn Portfolio 提供了能力、专业知识和专注力，将 Sonoma-Cutrer 葡萄酒提升到了一个新的水平。Duckhorn Portfolio 拥有一些世界上最受尊敬的奢侈品。葡萄酒品牌和 Brown-Forman 期待通过少数股权和董事会成员身份参与其未来的发展。”

根据协议条款，Brown-Forman 将获得 3150 万股该公司普通股，根据截至 2023 年 11 月 1 日的 60 天成交量加权平均价格计算，价值约为 3.5 亿美元，相当于所有权百分比交割后占公司股份约21.5%。Brown-Forman 还将获得约 5000 万美元的现金对价，但需进行某些调整。

购买价格的现金部分，加上交易相关费用，将由公司现有循环信贷额度下的借款提供资金。截至收盘，净杠杆率预计将保持不变，不包括协同效应。

根据协议，Brown-Forman 将有权提名两名董事加入 Duckhorn Portfolio 董事会。

该交易预计将于公司 2024 财年第三季度完成，具体取决于监管部门的批准和惯例成交条件。

野村证券国际公司 (Nomura Securities International, Inc.) 担任公司的财务顾问，Ropes & Gray LLP 担任公司的法律顾问。Brown-Forman 的财务顾问是 Greenhill & Co., LLC，其法律顾问是 Gibson, Dunn & Crutcher LLP。